L'assurance est un amortisseur vital en période d'incertitude

Jul 07, 2023

Lorsque le grand incendie de Londres a causé la destruction de plus de 13 000 bâtiments en 1666, il a incité la création de bureaux d'assurance dans le but de protéger les propriétés contre des catastrophes similaires. L'assurance visait à atténuer la pression que des événements importants pouvaient imposer à un individu. L'assurance joue un rôle vital dans nos vies et procure, selon les recherches, la tranquillité d'esprit, en réduisant le stress et les niveaux de cortisol. Cela va au-delà de servir simplement de filet de sécurité puisqu'il atténue également l'anxiété en assurant aux individus qu'ils sont protégés.

Il vaut donc la peine d'examiner la santé et la performance de l'industrie dans son ensemble. Quelle est la résilience de l'industrie face aux chocs économiques et géopolitiques et à quels défis futurs doit-elle faire face ? Le rapport mondial sur l'assurance 2023 d'Allianz Research, récemment publié, examine de plus près les performances du secteur et trace les développements futurs dans le contexte d'un environnement économique volatil.

Les perspectives économiques pour les prochaines années sont centrées sur une normalisation caractérisée par des taux de croissance lents. L'environnement économique nécessitera des ajustements, notamment en réponse aux tensions géopolitiques.

À court et à moyen terme, l'impact le plus important sur la croissance proviendra probablement des variations des taux d'intérêt, susceptibles d'entraîner des perturbations des marchés financiers. Malgré quelques turbulences, le système bancaire dans son ensemble a été relativement résilient grâce à des réglementations plus strictes, mais les faiblesses restantes du cadre réglementaire doivent être corrigées rapidement.

Malgré les efforts continus pour lutter contre l'inflation, de nouvelles hausses de taux ne peuvent être exclues en raison de la persistance de l'inflation. Cela signifie que les revenus réels des ménages resteront sous pression, ce qui aura un impact sur la consommation privée. En 2023, l'inflation et les taux d'intérêt continueront d'influencer le développement économique, entraînant des chiffres de croissance extrêmement faibles pour cette année et l'année suivante.

Bien que les assureurs disposent d'outils pour atténuer l'impact inflationniste, naviguer dans un tel environnement reste difficile. Le ralentissement de la croissance, la baisse des revenus réels, la réduction des investissements, les corrections des prix et les turbulences du marché ont un impact sur les nouvelles entreprises et les investissements.

En ce qui concerne les perspectives à long terme, cinq facteurs structurels, appelés les « cinq D » (démographie, démondialisation, décarbonisation, numérisation et dette), détermineront l'inflation. Ces tendances ont des effets inflationnistes en raison de facteurs tels que les pressions salariales, l'augmentation des coûts des intrants, la hausse des prix du CO2, le pouvoir de marché de la numérisation et l'augmentation de la dette. La démographie, la démondialisation et la dette représentent les plus fortes pressions inflationnistes à long terme. Pour les assureurs, cela signifie que la gestion de leurs bilans devient plus difficile dans un environnement économique volatil avec des changements de police et des interventions fréquents.

Malgré une inflation plus élevée - ou peut-être précisément à cause d'elle - les primes devraient augmenter de 5,2 % au cours de la prochaine décennie, ajoutant 4 190 milliards d'euros au pool mondial de primes, la majorité étant située dans le segment vie.

Dans le segment vie, la croissance annuelle de +4,7% au cours de la prochaine décennie devrait être bien en retard par rapport à la croissance économique générale de +5,2%. La pénétration de l'assurance diminuera ainsi de 0,3 point de pourcentage à 2,8 %. L'Asie devrait continuer à tirer la croissance de l'activité vie mondiale, avec un taux de croissance annuel estimé à + 7,5 % (hors Japon). La région devrait contribuer à environ 50 % de la croissance globale des primes. Ce chiffre dépasse la croissance combinée des primes de l'Amérique du Nord et de l'Europe combinées.

Des changements importants se profilent à l'horizon pour l'activité vie, impactant tous les aspects de la chaîne de valeur et le modèle économique global. Les avancées technologiques, en particulier dans les interactions avec les clients, nécessiteront une adaptation. Au milieu de ces changements, les assureurs ne doivent pas perdre de vue leur pertinence sociale en fournissant une protection privée et capitalisée supplémentaire pour faire face aux changements démographiques et aux limites des systèmes de retraite publics.

Le segment P&C devrait connaître un taux de croissance annuel de +5,0%. Ce taux de croissance est similaire à la décennie précédente et à la croissance économique générale. A l'instar du segment vie, l'Asie (hors Japon) sera le principal moteur de croissance.

Des changements sont également attendus dans le segment P&C, en particulier dans le secteur automobile avec la montée en puissance des nouveaux services de mobilité qui vont remodeler l'industrie. De plus, le segment P&C sera confronté à des risques croissants associés à la crise climatique et aux technologies émergentes. Les efforts pour atténuer le changement climatique nécessiteront des investissements importants et un plus grand besoin de protection contre les risques.

"En préservant sa pertinence sociale, l'industrie est confrontée à un changement fondamental de son modèle économique", a déclaré Patricia Pelayo Romero, co-auteur du rapport. "La proposition de valeur des assureurs évoluera, passant de la compensation financière pure à la gestion des risques et aux offres de services holistiques pour prévenir et atténuer les risques."

Le segment de la santé devrait croître de + 6,7 %, dépassant les taux de croissance des autres segments. La majorité des nouvelles primes, environ 60 %, seront toujours générées aux États-Unis

Comme d'autres segments, l'industrie de l'assurance maladie connaîtra des changements technologiques importants dans les années à venir. La gestion et la prévention des risques sont également des axes majeurs du segment. Cependant, le changement et le défi les plus importants dans le segment de la santé proviennent des progrès de la médecine elle-même. Les traitements individualisés deviendront plus courants, soulevant des questions sur les coûts et l'accès. Les inégalités en matière de soins de santé pourraient s'aggraver, comme l'a également récemment signalé Edelman. Le secteur de l'assurance maladie est confronté à un rôle crucial pour relever ce défi et assumer sa responsabilité sociale en promouvant l'inclusivité et en garantissant un large accès aux progrès médicaux.

"L'assurance fait ses preuves en période de turbulences de forte inflation et de faible croissance", a déclaré Ludovic Subran, économiste en chef d'Allianz. "Le secteur de l'assurance ne peut pas annuler l'inflation, mais il peut lisser l'impact au fil du temps, agissant comme une sorte de tampon. Selon Eurostat, par exemple, l'inflation dans l'assurance IARD personnelle comme l'automobile et la propriété a suivi l'inflation globale par une large marge l'année dernière . L'assurance est un amortisseur essentiel, car elle aplatit la courbe du cycle économique pour ses clients."

Lisez le rapport mondial sur l'assurance 2023 en détail ici.